📌 มุมมองการลงทุน | ตุลาคม 2569
ตลาดหุ้นรายประเทศ
🇺🇸 สหรัฐอเมริกา – Buy
- ประมาณการกำไรของบริษัทจดทะเบียนยังแข็งแกร่งและเติบโตโดดเด่น
- หุ้นกลุ่ม Technology ยังคงเป็นแรงขับเคลื่อนสำคัญของตลาด
- แม้ปรับลด Rating จาก Strong Buy เป็น Buy แต่แนวโน้มกำไรยังเป็นปัจจัยสนับสนุน
- กลยุทธ์: ทยอยสะสม
- กองทุนแนะนำ: KF-SP500M, A-AIRR
🇪🇺 ยุโรป – Buy
- แรงกดดันด้านเงินเฟ้อมีแนวโน้มลดลง
- มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจภาครัฐช่วยสนับสนุนการเติบโต
- แนวโน้ม Earnings Growth ของบริษัทจดทะเบียนยังแข็งแกร่ง
- กลยุทธ์: ทยอยสะสม
- กองทุนแนะนำ: KKP EUROPE-UH, ES-EG-A
🇯🇵 ญี่ปุ่น – Strong Buy
- ประมาณการกำไรบริษัทจดทะเบียนยังแข็งแกร่งและเติบโตโดดเด่น
- กลุ่ม Electric Appliances และธนาคารเป็นแรงขับเคลื่อนสำคัญ
- ยังคงมุมมองเชิงบวกสูงต่อการเติบโตของกำไรบริษัทญี่ปุ่น
- กลยุทธ์: ทยอยสะสม
- กองทุนแนะนำ: KT-JAPANALL-A, TOP11JAP
🇨🇳 จีน – H-Shares: Hold | A-Shares: Hold
- H-Shares ยังเผชิญแรงกดดันจากเศรษฐกิจจีน แม้ Valuation อยู่ในระดับค่อนข้างถูก
- A-Shares ยังไม่มีการเปลี่ยนแปลงของปัจจัยเศรษฐกิจอย่างมีนัยสำคัญ ขณะที่ Valuation ค่อนข้างแพง
- ภาพรวมยังไม่มีปัจจัยสนับสนุนชัดเจนสำหรับการเพิ่มน้ำหนักหุ้นจีน
- กลยุทธ์: คงสัดส่วนทั้ง H-Shares และ A-Shares
- กองทุนแนะนำ: KFCHINA-T10PLUS-A (H-Shares), FP CNGLOV (A-Shares)
🇮🇳 อินเดีย – Hold
- แรงกดดันด้านเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูง
- Valuation ของตลาดหุ้นอินเดียยังไม่ได้อยู่ในระดับต่ำ
- จึงควรระมัดระวังการเพิ่มน้ำหนักลงทุนในระยะนี้
- กลยุทธ์: คงสัดส่วน
- กองทุนแนะนำ: B-BHARATA, TISCOINA-A
🇰🇷 เกาหลีใต้ – Buy
- ปัจจัยพื้นฐานของอุตสาหกรรม DRAM ยังแข็งแกร่ง
- วัฏจักร DRAM มีแนวโน้มได้รับแรงสนับสนุนมากกว่าที่ตลาดคาดการณ์
- ยังคงมีโอกาสจากอุตสาหกรรม Semiconductor
- กลยุทธ์: ทยอยสะสม
- กองทุนแนะนำ: KT-KOREA
🇹🇭 หุ้นไทย – Hold
- ประมาณการกำไรของบริษัทจดทะเบียนถูกปรับเพิ่มขึ้นไปแล้วในช่วงที่ผ่านมา
- ปัจจุบันยังไม่มีปัจจัยบวกใหม่ที่ชัดเจนเพียงพอสำหรับการเพิ่มน้ำหนัก
- กลยุทธ์: คงสัดส่วน
- กองทุนแนะนำ: TISCOHD-A
🇻🇳 เวียดนาม – Buy
- เศรษฐกิจเวียดนามยังมีความแข็งแกร่ง
- มีโอกาสได้รับ Fund Flow จากกองทุน Emerging Markets
- แม้ปรับลด Rating จากเดือนก่อน แต่ยังคงมุมมอง Buy
- กลยุทธ์: ทยอยสะสม
- กองทุนแนะนำ: PRINCIPAL VNEQ-A, KT-VIETNAM-A
ตลาดหุ้นโลกและธีมการลงทุน
🌎 หุ้นโลก – Buy
- ประมาณการกำไรของบริษัทจดทะเบียนยังแข็งแกร่งและเติบโตโดดเด่น
- กลุ่ม Technology ยังคงเป็นแรงขับเคลื่อนสำคัญของตลาดหุ้นโลก
- แม้ปรับลด Rating จาก Strong Buy เป็น Buy แต่แนวโน้มกำไรยังสนับสนุนตลาด
- กลยุทธ์: ทยอยสะสม
- กองทุนแนะนำ: KKP GNP, K-GNEXT-A(A), ONE-ELITE11
🌏 Emerging Markets – Hold
- การปรับประมาณการกำไรของดัชนี MSCI Emerging Markets เริ่มชะลอตัว
- ภาพรวมยังไม่มีปัจจัยสนับสนุนที่ชัดเจนเพียงพอสำหรับการเพิ่มน้ำหนัก
- กลยุทธ์: คงสัดส่วน
- กองทุนแนะนำ: TEMxCH
💻 Global Technology – Strong Buy
- เน้นลงทุนในหุ้นกลุ่ม Hardware และ Infrastructure ที่เกี่ยวข้องกับ AI
- ความต้องการใช้งาน AI ที่เติบโตต่อเนื่องเป็นแรงขับเคลื่อนสำคัญ
- กลุ่มโครงสร้างพื้นฐาน AI ยังคงเป็นโอกาสการลงทุนที่น่าสนใจ
- กลยุทธ์: ทยอยสะสม
- กองทุนแนะนำ: K-GTECH
🏗️ Global Infrastructure – Hold
- Bond Yield ยังเป็นปัจจัยสำคัญต่อความน่าสนใจของสินทรัพย์ Infrastructure
- รอจังหวะ Bond Yield ปรับตัวลดลง เพื่อเพิ่มความน่าสนใจด้าน Valuation
- กลยุทธ์: คงสัดส่วน / รอจังหวะสะสม
- กองทุนแนะนำ: K-GINFRA-A(D)
🏥 Global Healthcare & Biotech – Buy
- อุตสาหกรรม Healthcare ได้ประโยชน์จาก Patent Cliff
- แนวโน้มดังกล่าวช่วยสนับสนุนกิจกรรม M&A ของบริษัทในอุตสาหกรรม
- กลยุทธ์: ทยอยสะสม
- กองทุนแนะนำ: KKP GHC-A, TBIOTECH
⚡ Grid Infrastructure – Buy
- ความต้องการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานด้านไฟฟ้ายังเติบโตต่อเนื่อง
- ได้รับประโยชน์จากความต้องการพัฒนาระบบไฟฟ้าและโครงข่ายพลังงาน
- กลยุทธ์: ทยอยสะสม
- กองทุนแนะนำ: A-GRID, KT-GRID
₿ Blockchain – Hold
- ปัจจัยพื้นฐานของหุ้นในกลุ่มยังไม่แข็งแกร่ง
- ราคา Bitcoin ยังไม่มีแนวโน้มขาขึ้นที่ชัดเจน
- กลยุทธ์: คงสัดส่วน และรอสัญญาณทางเทคนิคก่อนปรับเพิ่มน้ำหนัก
- กองทุนแนะนำ: –
⛏️ Rare Earth – Hold
- Bond Yield ยังเป็นปัจจัยที่ต้องติดตามสำหรับการลงทุนในธีมนี้
- รอจังหวะ Bond Yield ปรับตัวลดลงเพื่อเพิ่มความน่าสนใจ
- กลยุทธ์: คงสัดส่วน / รอจังหวะสะสม
- กองทุนแนะนำ: SCBRARE(A)
☢️ Nuclear Energy – Sell
- ยังมีความเสี่ยงด้านการดำเนินงานของโรงไฟฟ้า
- บริษัทจำนวนหนึ่งในอุตสาหกรรมยังอยู่ในช่วง Early Stage
- กลยุทธ์: พิจารณาลดสัดส่วน
- กองทุนแนะนำ: –
☀️ Solar Energy – Hold
- Bond Yield ยังเป็นปัจจัยสำคัญต่อความน่าสนใจของหุ้นกลุ่ม Solar Energy
- รอจังหวะ Bond Yield ปรับตัวลดลงก่อนพิจารณาเพิ่มน้ำหนัก
- กลยุทธ์: คงสัดส่วน / รอจังหวะสะสม
- กองทุนแนะนำ: LHSOLAR
🛡️ Defense – Buy
- ความต้องการด้านอุตสาหกรรมป้องกันประเทศยังมีแนวโน้มเติบโตในระยะยาว
- ได้รับแรงสนับสนุนจากการเติมสต็อกยุทโธปกรณ์ (Replenishment)
- กลยุทธ์: ทยอยสะสม
- กองทุนแนะนำ: LHGDEFENSE-A
🏦 European Bank – Strong Buy
- ได้รับประโยชน์จาก ECB ที่คงอัตราดอกเบี้ยในระดับสูง
- Loan Growth ที่แข็งแกร่งช่วยสนับสนุนแนวโน้มกำไร
- การซื้อหุ้นคืน (Share Buyback) ยังคงอยู่ในระดับสูง
- กลยุทธ์: ทยอยสะสม
- กองทุนแนะนำ: M-EUBANK
ตราสารหนี้และค่าเงิน
🌎 ตราสารหนี้โลก – Hold
- ปรับลดมุมมองจาก Buy เป็น Hold หลัง Bond Yield มีโอกาสลดลงในระยะสั้นจากสถานการณ์สหรัฐฯ–อิหร่านคลี่คลาย
- ระยะกลางถึงยาว Bond Yield ยังมีโอกาสทรงตัวในระดับสูงจากแรงกดดันเงินเฟ้อและการลงทุนภาคเอกชน
- AI Productivity ยังช่วยจำกัดความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ แม้มีโอกาสเกิด Disinflation
- กลยุทธ์: คงสัดส่วน
- กองทุนแนะนำ: K-GDBOND-A(A)
🇹🇭 ตราสารหนี้ไทย – Hold
- ปรับลดมุมมองจาก Buy เป็น Hold
- Bond Yield ไทยมีโอกาสปรับตัวสูงขึ้นอีกเล็กน้อย
- จึงควรรอจังหวะที่อัตราผลตอบแทนมีความน่าสนใจมากขึ้น
- กลยุทธ์: คงสัดส่วน
- กองทุนแนะนำ: KFAFIX-A
💱 USD/THB – Buy
- ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐมีแนวโน้มแข็งค่าขึ้นในช่วงประชุม Fed เดือนตุลาคม
- ตลาดยังคาดการณ์โอกาสปรับลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed ค่อนข้างสูง
- จึงมีโอกาสได้รับประโยชน์จากการถือสินทรัพย์สกุลเงินดอลลาร์ในระยะสั้น
- กลยุทธ์: ถือครองสินทรัพย์สกุลดอลลาร์ตามสัดส่วนที่เหมาะสม
- กองทุนแนะนำ: K-GSF(UH)
สินทรัพย์ทางเลือก
🪙 ทองคำ – Hold
- ระยะยาวยังได้รับแรงสนับสนุนจากความต้องการซื้อทองคำของธนาคารกลางทั่วโลก
- ระยะสั้นมีโอกาสผันผวนจากการประชุม Fed
- กลยุทธ์: คงสัดส่วน
- กองทุนแนะนำ: K-GOLD-A(A), A-RING
🛢️ Commodities – Hold
- สินค้าโภคภัณฑ์ยังมีบทบาทในการช่วยปกป้องพอร์ตจากความเสี่ยง
- เหมาะสำหรับใช้กระจายความเสี่ยงร่วมกับสินทรัพย์ประเภทอื่น
- กลยุทธ์: คงสัดส่วนเพื่อกระจายความเสี่ยง
- กองทุนแนะนำ: SCBCOMP
กองทุนลดหย่อนภาษีแนะนำ
🎖️Retirement Mutual Fund (RMF)
- หุ้นทั่วโลก: KKP GNP RMF-UH
- หุ้นเทคโนโลยี: K-GTECHRMF
- หุ้นสหรัฐอเมริกา: KF-US-PLUSRMF
- หุ้นจีน: SCBRMMLCA
- หุ้นเอเชียตลาดเกิดใหม่: B-ASIARMF
- หุ้นอินเดีย: B-INDIAMRMF
- หุ้นเวียดนาม: PRINCIPAL VNEQRMF
- หุ้นไทยปันผลสูง: THDRMF-A
- หุ้นกลุ่มสุขภาพ: SCBRMGHC
- หุ้นกลุ่ม AI และ Big Data: TAIRMF-A
- หุ้นกลุ่ม Global Infrastructure: K-GIFRMF
- หุ้นกลุ่ม Clean Energy: MRENEWRMF
- จัดพอร์ตผสมเน้นสร้างผลตอบแทนสม่ำเสมอ: ES-GAINCOMERMF
- จัดพอร์ตผสมเน้นลดความผันผวน: TGSMARTRMF-A
- ตราสารหนี้โลก: K-GDBONDRMF
- ตราสารหนี้ไทย: KKP INRMF
- ทองคำ: BGOLDRMF
👑 Thai ESG
- หุ้นไทยยั่งยืน: K-TNZ-ThaiESG
- ตราสารหนี้ไทยยั่งยืน: K-ESGBF-ThaiESG
หมายเหตุ: มุมมองการลงทุนเป็นข้อมูลเพื่อการศึกษาทั่วไป ไม่ใช่คำแนะนำเฉพาะบุคคล ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูล เงื่อนไข ผลตอบแทน และความเสี่ยงของผลิตภัณฑ์ก่อนตัดสินใจลงทุน
